خيارات التداول باستخدام دلتا

خيارات دلتا خيارات دلتا وربما هي أهم قيمة واحدة من اليونانيين لفهم، لأنه يشير إلى مدى حساسية خيار هو التغيرات في سعر الأمن الكامنة. بعبارات بسيطة، وسوف اقول لكم، من الناحية النظرية، كم سعر الخيار سوف تتحرك فيما يتعلق بكل حركة 1 في سعر الأصول الأساسية. وهناك خيار مع دلتا عالية تتحرك في السعر بشكل ملحوظ بما يتناسب مع تحركات الأسعار للأمن الكامنة، في حين أن واحد مع دلتا منخفضة سوف تتحرك أقل في كثير من الأحيان. في هذه الصفحة ننظر في خصائص دلتا وكيف يمكنك وضعها للاستخدام. محتويات القسم روابط سريعة الخيارات الموصى بها وسطاء قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط خصائص دلتا وعادة ما يعبر عن قيمة دلتا خيار ما على أنه عدد بين -1 و 1، على الرغم من أنه يمكن أن يكون أيضا بين -100 و 100. هذا الرقم يقول أساسا مقدار سعر الخيار سوف تتحرك لكل 1 سعر الأصول الأساسية يتحرك من قبل. على سبيل المثال، قيمة الدلتا 0.50 (أو 50 إذا كان مقياس -100 إلى 100 قيد الاستخدام) يعني أن السعر من الناحية النظرية يزيد .50 لكل 1 سعر الأمن الأساسي يزداد من قبل، ويسقط 0.5. كل 1 سعر الأمن الكامنة ينخفض ​​من قبل. قيمة الدلتا السلبية، مثل -50، يعني أن الخيار السعر سوف تتحرك في الاتجاه المعاكس لسعر الأمن الأساسي. لذا فإن قيمة الدلتا -50 يعني أن السعر سينخفض ​​نظريا .50 لكل 1 سعر الأمن الأساسي يزداد من قبل و يزيد .50 لكل 1 سعر الأمن الكامن ينخفض ​​من قبل. المكالمات لها قيم دلتا إيجابية، بين 0 و 1، لأن قيمتها تزداد عندما يرتفع سعر الأمن الأساسي وينخفض ​​في القيمة عندما ينخفض ​​سعر الأمن الأساسي. تضع قيمة الدلتا السلبية بين 0 و -1، لأن قيمتها تنخفض عندما يرتفع سعر الضمان الأساسي ويزداد عندما ينخفض ​​سعر الضمان الأساسي. وتعتمد قيمة الدلتا الفعلية للخيار إلى حد كبير على عاملين هما: المال والوقت المتبقي حتى انتهاء الصلاحية. قيمة دلتا غير ثابتة، ويتغير بناء على ظروف السوق. وسوف تزيد كخيار يحصل على أعمق في المال وانخفاض كما يحصل على مزيد من الخروج من المال. وبالتالي فإن قيمة الدلتا للمكالمة سوف تتحرك أقرب نحو 1 عندما الأسهم آخذة في الارتفاع، وأقرب نحو 0 عند انخفاض المخزون. على أنها سوف تتحرك نحو -1 عندما السهم يتراجع، و نحو 0 عندما السهم آخذ في الارتفاع. الخيارات التي هي بالضبط في المال وعادة ما يكون لها قيمة قريبة جدا من 0.50. ويقاس المعدل الذي تتغير فيه القيمة فيما يتعلق بكيفية قياس سعر الأمن الأساسي بواسطة خيار آخر من الخيارات اليونانية: غاما. العامل الرئيسي الآخر الذي يؤثر على قيمة دلتا هو الوقت المتبقي حتى انتهاء الصلاحية، لأن الوقت أقل هناك حتى تاريخ انتهاء الصلاحية، وأقل وقت هناك لسعر الأمن الأساسي للتغيير. ولذلك، فإن الخيار هو الأرجح للبقاء في حالتها الراهنة من المال أقرب موعد انتهاء الصلاحية. وهذا يعني أن قيمة دلتا في المكالمات النقدية تميل إلى التحرك نحو 1 كما نهج انتهاء (أو -1 لخيارات وضع) في حين أن على الخروج من الخيارات المال عادة ما تتحرك نحو 0. وضع خيارات دلتا للاستخدام هناك أساسا اثنين الطرق الرئيسية التي يمكن للمتداول الخيارات استخدام دلتا. من المهم أن نتذكر، على الرغم من أن هذه القيمة ليست إلا مؤشرا على كيفية السعر من خيار من المرجح أن تتغير وليس ضمانا لكيفية تغييره. الاستخدام الرئيسي للدلتا هو أن تعطيك فكرة عن مقدار المال الذي سوف تجعل إذا يتحرك الأسهم الأساسية كما كنت تتوقع أن (أو كم سوف تخسر إذا يتحرك السهم الأساسي في الاتجاه المعاكس). يمكن أن يساعدك ذلك على تحديد الخيارات التي تمنحك أفضل قيمة مقابل المال من حيث الاستفادة مما تتوقع حدوثه. على سبيل المثال، قد تعتقد أن المخزون في الشركة X سيزداد في السعر بمقدار معين على مدى فترة زمنية محددة. من خلال دراسة قيم دلتا المكالمات ذات الصلة مع أسعار الإضراب مختلفة يمكنك ثم محاولة العمل على كيفية تحقيق أقصى قدر من العائدات المحتملة، أو تقليل الخسائر المحتملة الخاصة بك. في العقود النقدية ستكون أرخص مما كانت عليه في العقود النقدية، والخروج من العقود النقدية ستكون أرخص من ذلك. من خلال مقارنة سعر تلك العقود مع قيم دلتا الخاصة بهم، يمكنك العمل على ما كنت تتوقع أن تجعل إذا الشركة X لا تتحرك كما كنت تتوقع ذلك. قد يكون عليك أن تجعل عائد أفضل على الاستثمار الخاص بك مع أرخص من عقود المال، أو قد يكون في العقود النقدية سوف تعمل بشكل أفضل بالنسبة لك. ويستند الاستخدام الرئيسي الثاني على الاحتمال. يمكن استخدام قيمة الدلتا لخيار لتحديد الاحتمال التقريبي لانتهاء صلاحيته في المال. وكلما كانت قيمة الدلتا أقرب إلى 0، كلما قل احتمال انتهائها من المال. على العكس من ذلك، خيارات المكالمات مع قيمة دلتا قريبة من 1 ويضع الخيارات مع قيمة قريبة من -1 لديهم فرصة كبيرة جدا لإنهاء في المال. على الرغم من أن الحسابات وراء دلتا أرنت تتعلق على وجه التحديد الاحتمال في هذا المعنى، لا تزال طريقة معقولة لقياس احتمال تقريبي لخيار تنتهي في المال. بدوره، هذا يمكن أن تساعدك على معرفة أي الصفقات لجعل كما يمكنك وزن المخاطر التي تنطوي عليها التجارة ضد قوة توقعاتك لما سيحدث للمخزون الأساسي ذات الصلة. عند إنشاء فروقات، يمكن أن تكون فكرة جيدة لحساب القيمة الإجمالية دلتا الانتشار. هذا هو حساب بسيط حيث يمكنك فقط إضافة ما يصل قيمة جميع المواقف الخاصة بك. على سبيل المثال، إذا كنت تملك نداءين قيمتهما قيمة .60 وأخرى وضعت بقيمة -40، فسيكون موضعك قيمة دلتا إجمالية قدرها .80 (2 × .60 1.2، زائد -.40 -. 80). ويمكن أيضا أن تستخدم قيم دلتا لتحديد أهداف الصفقات الخاصة بك، والبت في أي نقطة يجب أن تغلق التجارة واتخاذ الأرباح الخاصة بك أو خفض الخسائر الخاصة بك. أوبتيونس الإغريق فهم ما الخيارات اليونانيين، وما يمثلونه، هو إلى حد كبير حيوية إذا كنت تريد أن تكون ناجحة في تداول الخيارات. إذا كنت تستطيع أن تتعلم كيفية تفسير الإغريق، ثم سوف ببساطة تعطي لنفسك فرصة أفضل بكثير لكسب المال من خلال التداول الخاص بك. مفهوم هؤلاء اليونانيين في كثير من الأحيان هو شيء أن المبتدئين يجدون التخويف، ولكن عند تقسيم ما يتعلق كل واحد لها حقا ليس من الصعب أن نفهم ما تعنيه وتأثير لديهم على أسعار الخيارات. في هذه الصفحة، نقدم لكم لهم وتقديم تفاصيل عن كل من الأنواع الرئيسية الخمسة. محتويات القسم روابط سريعة الخيارات الموصى بها وسطاء قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط مقدمة إلى خيارات الإغريق لتوقع بدقة ما قد يحدث لسعر الخيارات الفردية كما يتحرك السوق ليس من السهل شيء للقيام به باستمرار. للتنبؤ بما قد يحدث لمواقع الخيارات التي تجمع بشكل فعال بين المواقف الفردية المتعددة، أي الخيارات، ينتشر أكثر صعوبة. وبالنظر إلى أن معظم استراتيجيات التداول الخيارات تنطوي على استخدام ينتشر، أي شيء يمكن أن يساعدك في صنع مثل هذه التوقعات هو شيء يجب أن تكون على دراية. الإغريق يمكن أن يكون مفيدا بشكل لا يصدق في مساعدتك على توقع ما سيحدث لسعر الخيارات في المستقبل، لأنها تقيس بشكل فعال حساسية سعر فيما يتعلق ببعض العوامل التي يمكن أن تؤثر على هذا السعر. على وجه التحديد تلك العوامل هي سعر الأمن الأساسي، تسوس الوقت، وأسعار الفائدة. والتقلبات. إذا كنت تعرف كيف من المرجح أن تتغير الأسعار بالنسبة لتلك العوامل، وكنت في الأساس في وضع أفضل لمعرفة أي الصفقات لجعل ومتى. سوف الإغريق تعطيك مؤشرا على كيفية سعر الخيار سوف تتحرك بالنسبة لكيفية التحركات الأمنية الكامنة، وأنها سوف تساعدك أيضا على تحديد مقدار الوقت قيمة الخيار هو فقدان على أساس يومي. الإغريق هم أيضا أدوات إدارة المخاطر، لأنها يمكن أن تستخدم في تحديد مقدار المخاطر التي تنطوي عليها في أي موقف معين وعلى وجه التحديد حيث تقع هذه المخاطر. على هذا النحو، يمكن استخدام اليونانيين لتحديد أي عوامل الخطر تحتاج إلى إزالتها من منصب، أو محفظة من المواقف، وكم من التحوط هو مطلوب. قبل أن تبدأ التفكير في ما يمثله كل اليونانية وكيف يمكن استخدامها، يجب أن تكون على بينة من حقيقة أن كل من اليونانيين هو في الأساس النظري. ويمكن استخدامها لقياس حساسية السعر، ولكنها مؤشرا لكيفية تحرك السعر فيما يتعلق بعوامل مختلفة. هذا ليس على الرغم من ضمان. وهي القيم التي تقوم على نماذج رياضية، وأنها هي أساسا فقط من أي استخدام إذا تم حسابها باستخدام نموذج دقيق. من الناحية الفنية، هل يمكن أن تتعلم كيفية حساب اليونانيين نفسك، ولكن هذه عملية معقدة وتستغرق وقتا طويلا جدا. وعادة ما يستخدم المتداول برنامجا لتنفيذ الحسابات المطلوبة. ثيريس البرامج المتاحة تجاريا التي يمكن استخدامها لهذا، ولكن معظم من أفضل وسطاء الانترنت توفر تلقائيا القيم لليونانيين في سلاسل الخيارات التي تعرض. وجود هذه المعلومات متاحة بسهولة يجعل استخدام الإغريق أسهل كثيرا. دلتا يمكن القول إن أهم من الإغريق، وبالتأكيد لعدد كبير من التجار. وتمثل قيمة الدلتا لخيار ما الطريقة التي ستتحرك بها القيمة النظرية فيما يتعلق بتغير في سعر الضمان الأساسي، بافتراض أن جميع العوامل الأخرى متساوية. ويعبر عنه عادة كعدد بين -1 و 1. وتشير قيمة الدلتا 1 إلى أن السعر سينتقل بمقدار يساوي المبلغ الذي يتحرك فيه سعر الأمن الأساسي. على سبيل المثال، إذا زاد سعر الأمن الأساسي بمقدار 1، فإن سعر خيار بقيمة الدلتا 1 سيزيد وفقا لذلك من قبل 1. لمزيد من الأمثلة والمزيد من التفاصيل حول هذا اليونانية بالتحديد، يرجى الضغط هنا. ثيتا هو أيضا أهمية كبيرة، ويرتبط ذلك إلى تأثير انحلال الوقت على سعر خيار. القيمة الخارجية للخيار يبدأ بشكل فعال في التقليل من لحظة كتابته، حتى وقت انتهاء الصلاحية: عند أي نقطة ثيريس أي قيمة خارجية اليسار. وتعرف هذه القيمة المتناقصة بالتسوس الزمني، ويمكن التنبؤ بمعدل تسوس الوقت باستخدام قيمة ثيتا للخيارات. وبافتراض أن كل شيء آخر متساوي، فإن قيمة ثيتا تشير إلى المعدل الذي ستقلل فيه القيمة الخارجية كل يوم. كلما كان الخيار قيمة ثيتا، وأسرع تأثير تسوس الوقت. يمكنك قراءة شرح أكثر تفصيلا لهذا اليونانية هنا. غاما هي القيمة التي تقيس حساسية قيمة الدلتا لخيار تحركات الأسعار للأمن الأساسي. قيمة الدلتا للخيار غير ثابتة وتغير مع تغير ظروف السوق قيمة غاما توفر مؤشرا للمعدل الذي تتحرك فيه قيمة الدلتا فيما يتعلق بتلك التغييرات. لذلك، في حين أن قيمة الدلتا هي مقياس لمدى سرعة تحرك خيار ما بالنسبة للأمن الأساسي، فإن قيمة غاما هي مقياس لمدى سرعة انتقال قيمة الدلتا نفسها إلى الأمن الأساسي. هذا ليس في الواقع مربكا كما يبدو. لقد قدمنا ​​شرحا أكثر تفصيلا ل غاما في هذه الصفحة. يشير فيغا إلى مدى حساسية سعر الخيار للتغيرات في تقلب الأمن الأساسي. في الأساس مؤشر على مقدار سعر الخيار سوف تتحرك بالنسبة لحركات في التقلب الضمني للأمن الكامنة. قيمة فيغا هي أكثر تعقيدا قليلا من الإغريق الذين سبق ذكرهم، ولكن شيء يجب أن تحاول حقا وفهم كما يمكن أن تقلب، ولا، تلعب دورا كبيرا في تداول الخيارات. يرجى زيارة هذه الصفحة لمزيد من التفاصيل. رو إسنت كما يشيع استخدامها مثل أربعة اليونانيين الآخرين، ولكن لا يزال يستحق التعلم عن ذلك لاستكمال علمك من هذا الموضوع. يتم استخدام قيمة رو لقياس مدى حساسية سعر الخيار للتغيرات في أسعار الفائدة. ولذلك، فإنه يشير إلى المعدل الذي سوف تتحرك القيمة النظرية بالنسبة لأسعار الفائدة. لمزيد من المعلومات حول قيمة رو، يرجى زيارة هذه الصفحة. الإغريق حقا يمكن أن تكون مفيدة جدا للتجار، ونحن نقترح بشدة أن تأخذ من الوقت للتعرف على كل من خمسة أنواع ذكرناها هنا. ومع ذلك، علينا حقا أن نؤكد اثنين من النقاط الخاصة المتعلقة بها. أولا، كل هذه المؤشرات هي كيف ستتحرك الأسعار نظريا فيما يتعلق بعوامل أخرى، ويجب ألا تفترض أبدا أن الأسعار ستتحرك على وجه التحديد كما تقترح أي قيمة معينة. ثانيا، كل قيمة يونانية هي مؤشر على كيف ستتحرك القيمة النظرية على افتراض أن جميع العوامل الأخرى لا تزال هي نفسها. في الممارسة العملية، هناك العديد من العوامل التي تؤثر على سعر الخيار في أي وقت واحد وتحتاج إلى محاولة ومراعاة كل هذه العوامل وليس مجرد واحد. وبعبارة أخرى، الإغريق هي الأكثر فائدة عند استخدامها جنبا إلى جنب مع بعضها البعض. حقوق الطبع والنشر نسخة 2016 OptionsTrading. org - جميع الحقوق محفوظة. استراتيجيات التداول أوبتيونس: فهم موقف دلتا الشكل 2: افتراضية سامب 500 خيارات المكالمة طويلة. عند هذه النقطة، قد تتساءل ما هذه القيم دلتا تقول لك. يتيح استخدام المثال التالي للمساعدة في توضيح مفهوم دلتا بسيطة ومعنى هذه القيم. إذا كان خيار استدعاء سامب 500 يحتوي على دلتا قدرها 0.5 (لخيار قريب أو في المال)، فإن خطوة من نقطة واحدة (والتي تبلغ قيمتها 250) من العقود الآجلة الكامنة سوف تنتج 0.5 (أو 50) تغيير ( بقيمة 125) في سعر خيار المكالمة. قيمة دلتا 0.5، لذلك، يخبرك أنه لكل 250 تغيير في قيمة العقود الآجلة الأساسية، يتغير الخيار في القيمة بنحو 125. إذا كنت طويلة هذا الخيار الدعوة و سامب 500 الآجلة تتحرك صعودا من نقطة واحدة، الخاص بك فإن خيار المكالمة سيكسب ما يقرب من 125 قيمة، على افتراض عدم تغير أي متغيرات أخرى على المدى القصير. نقول تقريبا لأن كما التحركات الأساسية، وسوف دلتا تتغير كذلك. كن على علم أنه كلما زاد الخيار في المال، نهج دلتا 1.00 على مكالمة و 1.00 على وضع. وفي هذه الحالات المتطرفة توجد علاقة شبه مباشرة أو فعلية بين التغيرات في سعر التغيرات الأساسية والتغيرات اللاحقة في سعر الخيار. في الواقع، في قيم دلتا من 1.00 و 1.00، والخيار يعكس الكامنة من حيث التغيرات في الأسعار. نضع في اعتبارنا أيضا أن هذا المثال البسيط لا يفترض أي تغيير في المتغيرات الأخرى مثل ما يلي: دلتا يميل إلى الزيادة كما تقترب من انتهاء لخيارات قريبة أو في المال. دلتا ليست ثابتة، وهو مفهوم يتعلق غاما (قياس المخاطر الأخرى)، وهو مقياس لمعدل التغير في دلتا نظرا للتحرك من قبل الكامنة. دلتا عرضة للتغيير نظرا للتغيرات في التقلبات الضمنية. لونغ vs. خيارات قصيرة ودلتا والانتقال إلى النظر في موقف دلتا، يتيح نظرة أولى على كيف مواقف قصيرة وطويلة تغيير الصورة إلى حد ما. أولا، العلامات السلبية والإيجابية لقيم دلتا المذكورة أعلاه لا تخبر القصة كاملة. كما هو مبين في الشكل 3 أدناه، إذا كنت طويلة مكالمة أو وضع (وهذا هو، قمت بشرائها لفتح هذه المواقف)، ثم وضع سيكون دلتا سلبية ودعوة دلتا إيجابية ومع ذلك، فإن موقفنا الفعلي تحديد دلتا من الخيار كما يظهر في محفظتنا. لاحظ كيف يتم عكس علامات لوضع قصيرة ومكالمة قصيرة. الشكل 3: علامات دلتا لخيارات طويلة وقصيرة. علامة الدلتا في محفظتك لهذا المنصب ستكون إيجابية، وليس سلبيا. وذلك لأن قيمة الموقف سوف تزيد إذا الزيادات الأساسية. وبالمثل، إذا كنت قصيرة موقف مكالمة، سترى أن يتم عكس علامة. المكالمة القصيرة الآن تكتسب دلتا سلبية، مما يعني أنه إذا كان الارتفاع الأساسي، فإن موقف المكالمة القصيرة تفقد القيمة. هذا المفهوم يقودنا إلى موقف دلتا. (العديد من التعقيدات التي تنطوي عليها خيارات التداول يتم التقليل منها أو إلغاؤها عند التداول بالخيارات التركيبية. لمعرفة المزيد، تحقق من الخيارات التركيبية توفر مزايا حقيقية.) الموقع يمكن فهم دلتا بوسيتيون دلتا بالرجوع إلى فكرة نسبة التحوط. أساسا، دلتا هي نسبة التحوط لأنه يخبرنا كيف العديد من عقود الخيارات اللازمة للتحوط على موقف طويل أو قصير في الكامنة. على سبيل المثال، إذا كان خيار المكالمة على مستوى المال له قيمة دلتا حوالي 0.5 - مما يعني أن هناك فرصة 50 الخيار سوف ينتهي في المال و 50 فرصة أنها ستنتهي من المال - ثم هذا الدلتا يخبرنا أنه سوف يستغرق اثنين من المال على المكالمة خيارات للتحوط عقد قصير واحد من الكامنة. وبعبارة أخرى، تحتاج إلى خيارين طويلين من المكالمة للتحوط من عقد آجل قصير. (اثنين من خيارات المكالمة الطويلة × دلتا من 0.5 موقف دلتا 1.0، وهو ما يعادل واحد مستقبلية قصيرة الموقف). وهذا يعني أن ارتفاع نقطة واحدة في العقود الآجلة سامب 500 (خسارة 250)، والتي كنت قصيرة، سوف يقابلها نقطة واحدة (2 × 125 250) كسب في قيمة اثنين من خيارات المكالمة طويلة. في هذا المثال نود أن نقول أننا موقف دلتا محايدة. من خلال تغيير نسبة المكالمات إلى عدد من المواقف في الكامنة، يمكننا تحويل هذا الدلتا موقف إما إيجابية أو سلبية. على سبيل المثال، إذا كنا صعوديين، قد نضيف مكالمة طويلة أخرى، لذلك نحن الآن دلتا إيجابية لأن إستراتيجيتنا العامة هي التي ستكتسب إذا ارتفعت العقود الآجلة. سيكون لدينا ثلاث مكالمات طويلة مع دلتا من 0.5 لكل منهما، مما يعني أن لدينا صافي موقف موقف طويل بنسبة 0.5. من ناحية أخرى، إذا كنا هبوطيين، فإننا يمكن أن تقلل من المكالمات طويلة إلى واحد فقط، ونحن الآن جعل لنا صافي دلتا موقف قصيرة. هذا يعني أننا نختصر صافي العقود الآجلة بمقدار -0.5. (مرة واحدة كنت مريحة مع هذه المفاهيم المذكورة أعلاه، يمكنك الاستفادة من استراتيجيات التداول المتقدمة معرفة المزيد في التقاط الأرباح مع موقف دلتا تجارة محايدة.) السطر السفلي لتفسير قيم دلتا الموقف، يجب أن نفهم أولا مفهوم بسيط عامل خطر دلتا وعلاقته بالوظائف الطويلة والقصيرة. مع هذه الأساسيات في مكانها، يمكنك البدء في استخدام موقف دلتا لقياس مدى صافي طويلة أو صافي قصيرة الكامنة وراءك مع الأخذ بعين الاعتبار مجموعتك الكاملة من الخيارات (والعقود الآجلة). تذكر، هناك خطر الخسارة في خيارات التداول والعقود الآجلة، لذلك التجارة فقط مع رأس المال المخاطر.